Что такое стейблкоины и кому они полезны?

Дата публикации: 23 Фев 2021

Биткоин переживает очередную волну популярности, многим он кажется весьма привлекательным, но до сих пор рискованным активом. Однако существует более безопасная альтернатива — стейблкоин.

Что такое стейбкоины?

Стейблкоины (stable coin) — это цифровые деньги, которые имитируют свойства фиатных (традиционных) валют. Как правило, они привязаны к курсу доллара или евро (обычно в соотношении 1:1), золота или других активов, в том числе и криптовалют. Таким образом стейблкоин обладает всеми достоинствами криптовалют, при этом его цена стабильна. Сейчас в мире существует уже по меньшей мере 200 разновидностей стейблкоинов, часть из которых уже в обращении , а остальные — на стадии разработки. В конце 2020 года общая стоимость стейблкоинов выросла на 300% к прошлому году и превысила 20 млрд долларов. По данным опроса центробанков, две трети респондентов активно изучают потенциальное влияние стейблкоинов на финансовую стабильность. В настоящее время этим цифровым активом уже заинтересовались участники сферы финансовых услуг: собственную криптовалюту запустил JPMorgan, а проект Libra от Facebook появится на рынке весной 2021 года. Две валюты, привязанные к доллару США, Paxos Standard (PAX) и Gemini Dollar (GUSD), уже одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. Сбербанк России также может выпустить собственный стейблкоин этой весной. Зампред правления банка Анатолий Попов заявил, Сбербанк технологически готов к работе с такой фиатной валютой, так как тестирование системы показало, что она работает.

Зачем нужны стейблкоины?

Стейблкоины обладают достоинствами криптовалют (прозрачность, надежность, неизменность, цифровые кошельки, быстрые транзакции, низкие комиссии и приватность), а также стабильны и вызывают доверие, как традиционные валюты (доллар США или евро). Изначально держатели криптовалют использовали стейблкоины, чтобы сберечь средства в случае обвала рынка. Если биткоины дешевели, их можно было конвертировать буквально за несколько минут и избежать убытков. Без стейблкоинов пришлось бы переводить биткоины в традиционные валюты. Такие операции возможны не на каждой платформе, и за них взимается существенная комиссия. Кроме этого, стейблкоины полезны в случаях, когда нужно совершать быстрые и безопасные международные платежи: как для трудового мигранта, который переводит деньги семье, так и для крупного бизнеса, которому нужен дешевый и эффективный способ расчета с зарубежными поставщиками. Децентрализованная, надежная и стабильная система будет иметь множество применений: от трансграничного кредитования до финансового планирования. Стейбкоины могут иметь применение в реальном жизни каждого человека:

• проведение повседневных финансовых операций
• оптимизированные регулярные платежи и транзакции с карты на карту
• быстрые и доступные переводы для рабочих мигрантов
• защита от гиперинфляции и волатильности рынка
• улучшенный обмен криптовалют и снижение влияния биткоина на рынок.

Но применение стейблкоинов имеет и некоторые ограничения:

1. Привязанные к фиатным валютам стейблкоины централизованы, то есть управляются одной организацией. Для поддержания доверия и сохранения репутации требуется регулярно проводить аудиты.
2. На стейблкоин распространяются все законодательные ограничения, как и на традиционные валюты.
3. Обращение может ограничить локальное законодательство: если в стране высокий риск инфляции, власти могут заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, чтобы защитить внутреннюю.
4. Стейблкоины менее ликвидны, чем обычные криптовалюты. Особенно это характерно для монет, привязанных к товарным рынкам. Чтобы получить свой слиток золота, придется совершить путешествие к хранилищу.
5. Привязанные к фиатным валютам стейблкоины уязвимы перед обвалом курса. Даже если монета привязана к криптовалюте, она точно также может обесцениться вместе с курсом базовой валюты. Кроме того, обеспеченные криптовалютой стейблкоины — наиболее сложный, а, значит, рискованный актив.

Будущее блокчейна кажется неопределенным, но стейблкоины могут способствовать распространению криптовалют. Крупнейшие игроки финансового рынка уже изучают их возможности, а государственные органы формулируют правила обращения цифровых монет. На данный момент трудно прогнозировать успех этих активов, однако их потенциал слишком велик, чтобы его игнорировать.